比特幣ETF哪裡可以買？香港首批現貨Bitcoin ETF一文睇清！

比特幣ETF哪裡可以買？香港首批現貨Bitcoin ETF一文睇清！繼美國發行現貨比特幣ETF後，香港市場成為亞洲首個發行現貨比特幣、以太幣ETF的市場。6只虛擬資產現貨ETF來自華夏（香港）、博時國際、嘉實國際，分別於4月30日在港交所上市交易。

1. 比特幣ETF是什麼？

比特幣ETF是一種交易所交易基金，它允許投資者通過購買基金份額來間接參與比特幣市場，無需直接持有或管理加密貨幣。比特幣ETF的基礎資產是比特幣，投資者持有比特幣ETF就相當於持有一部分數字貨幣。 比特幣ETF的定義和特點 比特幣ETF是一種商品型ETF，它的投資標的是比特幣這種虛擬商品。與傳統股票ETF不同，比特幣ETF不追蹤股票指數，而是追蹤比特幣現貨價格。投資者可以通過買賣比特幣ETF來獲得與比特幣價格變動掛鈎的收益。 比特幣ETF的主要特點包括：

• 安全性高：投資者無需直接持有比特幣，避免了私鑰被盜或丟失的風險。
• 流動性好：比特幣ETF在證券交易所掛牌交易，投資者可以隨時買賣，流動性高於直接持有比特幣。
• 成本低：比特幣ETF的管理費率通常低於0.3%，低於直接持有比特幣的成本。
• 稅收優惠：比特幣ETF可以納入退休賬戶，潛在減少稅收。

比特幣ETF與傳統ETF的異同 相同點：

• 都是在證券交易所掛牌交易的基金產品
• 都追蹤特定的標的指數或資產價格
• 都具有成本低、流動性好的特點

不同點：

• 傳統ETF主要追蹤股票指數，而比特幣ETF追蹤比特幣價格
• 傳統ETF的基礎資產是股票，而比特幣ETF的基礎資產是比特幣這種虛擬商品
• 比特幣ETF需要解決比特幣價格指數的確定、保管等問題，而傳統ETF相對簡單
• 比特幣ETF的監管要求更高，需要證監會的特別批准

總的來說，比特幣ETF為投資者提供了一種安全、便捷、低成本的參與比特幣市場的方式。隨著監管的逐步放開，比特幣ETF有望吸引更多投資者進入加密貨幣市場。但投資者在投資比特幣ETF時仍需謹慎，關注其流動性、跟蹤誤差、監管風險等。

2. 香港有哪些比特幣和以太幣的現貨ETF可以買？

香港證監會於2024年4月24日原則性批准了首批比特幣和以太幣現貨ETF在港交所上市，這是亞洲市場首次推出此類產品。獲批的ETF包括華夏基金（香港）、博時國際和嘉實國際申請的比特幣現貨ETF和以太幣現貨ETF。 香港首批比特幣和以太幣現貨ETF介紹 根據各家基金公司提供的資料，獲批的ETF產品如下：

所有ETF產品均設有港幣和美元櫃檯，華夏基金的2款ETF更設有人民幣櫃檯。所有ETF均追蹤芝商所CF比特幣指數。 值得一提的是，香港的比特幣和以太幣現貨ETF與美國市場有一些不同之處：

1. 香港允許投資者通過現金或實物兩種方式進行申贖，而美國目前只允許現金申贖。
2. 香港的ETF必須在本地持牌的虛擬資產交易所進行交易，目前香港共有2家持牌交易所，分別為OSL Exchange和HashKey Exchange。
3. 香港的ETF費率相對美國同類產品略高，介於0.85%至1.99%之間，而美國大多數ETF的費率在0.2%至0.49%之間。

各ETF的發行機構、代號和上市時間 華夏基金（香港）、博時國際和嘉實國際是此次獲批的3家發行機構。各ETF的代號和預計上市時間如下：

• 華夏比特幣現貨ETF（3066.HK）：2024年4月底
• 華夏以太幣現貨ETF（3067.HK）：2024年4月底
• 博時比特幣現貨ETF（3068.HK）：2024年4月底
• 博時以太幣現貨ETF（3069.HK）：2024年4月底
• 嘉實比特幣現貨ETF（3070.HK）：2024年4月底
• 嘉實以太幣現貨ETF（3071.HK）：2024年4月底

總的來說，香港首批比特幣和以太幣現貨ETF的推出，為投資者提供了一個安全、高效且便捷的配置加密資產的工具。雖然與美國市場相比，香港ETF的費率略高，但實物申贖機制和本地持牌交易所的要求，也為香港的虛擬資產市場帶來了新的發展機遇。

3. 比特幣ETF如何在香港開戶買入？

香港投資者如何開戶買入比特幣ETF？首先需要滿足一定的開戶條件，然後按照流程進行開戶和交易。 香港投資者的開戶條件和流程 根據香港證監會的規定，投資者需要在香港證監會持牌的證券公司或銀行開立證券賬戶，才能買賣在港交所上市的ETF。開戶時需要提供身份證明文件、地址證明、財務狀況等資料。 開戶流程一般包括：

1. 填寫開戶申請表
2. 提供身份證明文件和地址證明
3. 提供財務狀況資料
4. 簽署風險披露聲明
5. 繳納開戶最低保證金
6. 等待開戶審核通過

開戶完成後，投資者需要在證券賬戶中存入足夠的資金，才能進行ETF的買賣交易。 比特幣ETF的交易方式和入場費用 香港的比特幣ETF可以通過兩種方式進行交易：

1. 在港交所二級市場買賣ETF份額
2. 向基金公司申購或贖回ETF份額

在二級市場交易時，投資者可以隨時買入或賣出ETF份額。每筆交易需要支付經紀費和交易費用。 申購和贖回ETF份額需要滿足一定的最低數量要求，通常為1手或100份。申購時需要支付申購費，贖回時扣除贖回費。 不同ETF的申購和贖回費率有所不同。以華夏基金的ETF為例，申購費率為0.25%，贖回費率為0.25%。 此外，投資者還需要支付ETF的管理費和其他費用。根據各ETF的費率表，華夏基金的ETF年化管理費率為0.99%，博時國際的ETF為0.85%，嘉實國際的ETF為1.99%。 總的來說，香港投資者想要買入比特幣ETF，需要先在持牌券商或銀行開立證券賬戶，滿足開戶條件。然後根據自身的投資需求和風險承受能力，選擇合適的ETF進行二級市場交易或申購贖回。在交易過程中需要支付各種費用，投資者需要提前了解並做好預算。

4. 比特幣ETF的費用和交易成本是多少？

投資比特幣ETF需要支付哪些費用和成本呢？根據各家基金公司提供的資料,香港首批比特幣和以太幣現貨ETF的管理費率和交易成本如下: 比特幣ETF的管理費率

從上表可以看出,博時國際的比特幣ETF管理費率最低,為0.85%,而嘉實國際的則最高,達1.99%。華夏基金的管理費率為0.99%,介於兩者之間。 相比之下,美國市場上大多數比特幣現貨ETF的管理費率在0.2%至0.49%之間,明顯低於香港ETF。例如貝萊德比特幣現貨ETF IBIT的管理費率為0.25%。 交易費用和其他成本的構成 投資者在買賣比特幣ETF時,除了支付管理費,還需要支付以下費用:

• 經紀佣金:每筆交易需要支付一定比例的經紀佣金,費率因券商而異。
• 交易費:港交所會收取每筆交易的交易費,費率為成交金額的0.005%。
• 印花稅:每筆賣出交易需要繳納0.13%的印花稅。
• 交易系統使用費:券商可能會收取交易系統使用費。

投資者還需要支付開戶、保管等其他費用。開戶時需要繳納最低保證金,金額因券商而異。 需要特別提醒的是,比特幣ETF的交易成本可能會因市場流動性而有所不同。如果市場流動性不足,買賣價差可能會擴大,增加投資者的交易成本。 投資比特幣ETF除了需要支付管理費,還需要支付各種交易費用和其他成本。香港ETF的管理費率略高於美國市場,但仍處於合理水平。投資者在選擇ETF時,除了關注管理費率,還要考慮券商的佣金費率、市場流動性等因素,做好成本預算。

5. 比特幣ETF的流動性如何？

比特幣ETF的流動性是投資者關注的一個重要指標。目前香港首批比特幣和以太幣現貨ETF剛剛上市，市場交投情況如何還有待觀察。不過從ETF的設計來看,其流動性應該能得到一定保證。 比特幣ETF的交易量和買賣價差 香港首批比特幣和以太幣現貨ETF的交易量和買賣價差如下:

從表中可以看出,由於ETF剛剛上市,交易量和買賣價差數據暫時還沒有公布。隨著時間的推移,預計這些指標會逐步改善。 流動性與追蹤誤差的關係 ETF的流動性與其追蹤誤差有一定關係。所謂追蹤誤差,是指ETF的淨值與其追蹤指數之間的偏離程度。 一般來說,ETF的流動性越好,其追蹤誤差越小。因為流動性好意味著ETF的買賣價差小,套利空間小,從而可以更好地複製指數表現。 反之,如果ETF的流動性較差,買賣價差大,套利空間大,管理人在複製指數時就會產生較大誤差。 ETF的管理費率也會影響追蹤誤差。管理費率越高,ETF的淨值增長越慢,與指數的偏離程度越大。 香港首批比特幣和以太幣現貨ETF的管理費率如下:

• 嘉實比特幣現貨ETF和嘉實以太幣現貨ETF:0.3%
• 博時HashKey比特幣ETF和博時HashKey以太幣ETF:0.6%
• 華夏比特幣ETF和華夏以太幣ETF:0.99%

從費率上看,嘉實的ETF優勢明顯,追蹤誤差應該最小。但實際效果還需要觀察。 隨著香港比特幣和以太幣現貨ETF的交易量逐步提升,其流動性和追蹤誤差都會有所改善。投資者可以關注各ETF的交易量、買賣價差和實際表現,選擇適合自己的產品。

6. 比特幣ETF的風險有哪些？

投資比特幣ETF需要謹慎考慮其風險因素。主要風險包括比特幣價格波動風險和監管風險。 比特幣價格波動帶來的風險 比特幣作為一種新興的虛擬資產，其價格歷來波動劇烈。2021年比特幣價格曾一度衝破6.5萬美元的歷史高位，隨後卻大跌60%多。2022年比特幣再次經歷了大幅下跌，從年初的4.6萬美元一路跌至年底的1.6萬美元。 比特幣價格的劇烈波動，直接影響到比特幣ETF的表現。以2022年為例，貝萊德比特幣ETF全年下跌超過60%，遠遠落後於標普500指數。 比特幣價格的大幅波動，可能導致投資者在短期內遭受重大損失。尤其是對於槓桿交易的投資者而言，虧損可能會超過本金。 監管風險和其他潛在風險 比特幣作為一種新興的虛擬資產，其監管環境仍在不斷演變。不同國家和地區的監管政策存在較大差異。 例如，中國內地已經禁止比特幣交易和挖礦。而美國和歐盟等國家則在逐步建立比特幣監管框架。香港雖然允許比特幣ETF上市，但也禁止向內地投資者銷售。 監管政策的不確定性，可能給比特幣ETF的發展帶來不利影響。一旦監管政策發生重大變化，可能導致比特幣價格大幅波動，從而影響ETF的表現。 此外，比特幣ETF還面臨著流動性風險、託管風險、技術風險等。比特幣交易所的交易限額可能影響ETF的申贖效率。比特幣的存管也存在一定風險。比特幣網絡的技術問題也可能導致ETF遭受損失。 總的來說，投資比特幣ETF需要充分認識其風險。投資者應該根據自身的風險承受能力，合理配置比特幣在投資組合中的比重。同時密切關注監管政策的變化，做好風險管理。

7. 比特幣ETF與比特幣期貨ETF有何不同？

比特幣現貨ETF和比特幣期貨ETF雖然都是追蹤比特幣價格表現的ETF產品，但在投資標的和費用結構上存在一些差異。 現貨ETF和期貨ETF的投資標的差異 比特幣現貨ETF直接投資於比特幣現貨，其淨值與比特幣現貨價格掛鈎。而比特幣期貨ETF主要投資於芝加哥商品交易所(CME)上市的比特幣期貨合約，其表現與比特幣期貨價格相關。 由於期貨合約的價格可能偏離現貨價格，比特幣期貨ETF的表現未必能完全複製比特幣現貨價格的漲跌。此外，期貨ETF需要定期滾動持倉，也可能產生一定的成本。 兩者的費用結構和表現差異 根據各家發行商的資料顯示，香港目前的比特幣現貨ETF年化費率在0.85%至1.99%之間，而比特幣期貨ETF的費率則相對較高。 例如，南方東英比特幣期貨ETF的費率為2%，三星比特幣期貨ETF為0.95%，明顯高於現貨ETF。這主要是因為期貨ETF需要支付期貨交易的保證金和手續費等額外成本。 在表現方面，近期比特幣現貨ETF的漲幅略優於期貨ETF。以美國市場為例，貝萊德比特幣現貨ETF IBIT近3個月上漲23.86%，而同期南方東英和三星的比特幣期貨ETF分別上漲19.75%和20.39%。 香港方面，嘉實比特幣現貨ETF和華夏比特幣現貨ETF的費率分別為0.3%和0.99%，與美國市場相比偏高。但即便如此，它們的表現仍略優於香港的比特幣期貨ETF。 總的來說，比特幣現貨ETF由於直接投資於現貨，其表現更貼近比特幣現貨價格，費用結構也相對簡單。而比特幣期貨ETF雖然在香港市場上市較早，但由於需要投資期貨合約，費用較高且表現可能有一定偏差。 投資者在選擇比特幣ETF時，除了關注費率水平，還要考慮ETF的投資策略和表現歷史。對於追求更貼近比特幣現貨價格表現的投資者而言，比特幣現貨ETF可能是更好的選擇。

8. 比特幣ETF的資產配置比例如何分配？

比特幣在投資組合中的合適配置比例因人而異,需要結合自身的風險承受能力和投資目標來確定。一般來說,比特幣作為一種高風險高收益的資產,其在投資組合中的配置比例不宜過高。 比特幣在投資組合中的合適配置 根據投資專家的建議,比特幣在投資組合中的配置比例通常不超過10%。過高的配置比例會使整個投資組合承受過大的波動風險。 比特幣的價格歷來波動劇烈,2021年曾一度衝破6.5萬美元的歷史高位,隨後卻大跌60%多。2022年比特幣再次經歷了大幅下跌,從年初的4.6萬美元一路跌至年底的1.6萬美元。 如果將大量資金投入比特幣,一旦價格出現大跌,投資者可能會遭受重大損失。因此,比特幣在投資組合中的配置比例需要控制在合理範圍內。 結合自身風險承受能力的配置建議 對於風險偏好較高的投資者,可以將比特幣在投資組合中的配置比例控制在5%-10%之間。這樣既可以分散風險,又可以在一定程度上分享比特幣的潛在收益。 對於風險厭惡型的投資者,比特幣在投資組合中的配置比例可以控制在5%以下,甚至不配置。這樣可以最大限度地降低投資組合的波動風險。 同時,投資者還需要根據自身的投資目標和時間偏好來調整比特幣的配置比例。如果是長期投資,可以適當提高比特幣的配置比例;如果是短期投資,則應該降低比特幣的配置比例。 投資者還需要密切關注比特幣的市場動態和監管政策,適時調整投資策略。一旦出現重大不利因素,如價格大跌或監管趨嚴,投資者應該果斷減倉,以控制風險。 比特幣作為一種新興資產,其在投資組合中的配置比例需要謹慎把握。投資者應該結合自身的風險承受能力和投資目標,合理確定比特幣的配置比例,並做好風險管理,以期獲得穩健的投資收益。